本基金通过数量化模子，优化资产设置装备摆设权沉，力争正在降低组合风险的同时，获得超越比力基准的超额收益。

　　1、资产设置装备摆设策略 本基金实行正在公司投资决策委员会同一指点下的资产设置装备摆设机制。投资决策委员会按期或针对特定事务姑且召开，会商、确定具体的基金资产将来一段期间内正在权益类资产及固定收益类资产之间的设置装备摆设比例范畴，构成资产设置装备摆设相关决议。基金司理按照投资决策委员会关于资产设置装备摆设的决议具体施行并实施资产设置装备摆设方案。 为了无效实施数量化投资策略，本基金将正在投资决策委员会关于资产设置装备摆设决议的答应范畴内，采纳相对不变的股票持仓比例节制办法，降低因为股票持仓比例波动过于屡次影响到数量化投资策略的结果。 资产设置装备摆设采纳“自上而下”的多要素阐发决策支撑，连系定性阐发和定量阐发，对股票资产和固定收益类资产的风险收益特征进行阐发预测，确定中持久的资产设置装备摆设方案。 正在实施资产设置装备摆设时，次要调查三方面的要素！宏不雅经济要素、政策及律例要素和本钱市场要素。 宏不雅经济要素是资产设置装备摆设的沉点考量对象。本基金沉点调查全球经济成长情况、国际间商业和本钱流动、国际间商业壁垒和文化差别等定性要素和中国劳动力分布、P、CPI、PPI、投资、消费、进出口、货泉流动脾气况、利率、汇率等定量要素，评估宏不雅经济变量变化趋向及对固定收益投资品和权益类投资品的影响，并做出恰当的资产设置装备摆设策略。 政策及律例要素方面次要关心货泉政策、财务政策和财产政策的变更趋向，评估其对各行业范畴及本钱市场的影响；关心本钱市场轨制和政策的变更趋向，评估其对本钱市场系统扶植的影响。 本钱市场要素方面次要关心市场估值的比力、市场预期变化趋向、资金供求变化趋向等。正在此根本上，对市场估值进行全体评估，根据评估成果决定资产设置装备摆设方案。 当本钱市场、国度财经政策等发生严沉变化，或发生其他严沉事务(包罗但不限于严沉天然灾祸、和平等不成预测事务等)，可能导致各类别资产的风险收益特征发生显著变化时，投资决策委员会将姑且组织集体会商并确定特按期间的资产设置装备摆设方案。 2、行业设置装备摆设策略 本基金采用连系行业多因子阿尔法模子(Multi-Factor Industry Alpha Model)和Black-Litterman资产设置装备摆设模子(B-L Model)的量化模子以及其他量化模子进行行业设置装备摆设。 本基金所指行业多因子阿尔法模子(以下称多因子模子)是成立正在已被国际市场普遍使用的多因子模子的根本上，按照中国本钱市场的现实环境，由本基金办理的金融工程团队开辟的更具有针对性和合用性的量化行业选择模子。本基金所指Black-Litterman资产设置装备摆设模子(以下称BL模子)已成为国际上支流的量化设置装备摆设模子，该模子能较好地连系各项资产的预期收益率和汗青收益率，构成新的市场收益预期，从而使得各项资产设置装备摆设权沉的优化成果愈加无效。 起首，本基金通过量化方式阐发各个行业的股价表示取宏不雅经济、本行业内、上下逛财产链目标之间的关系，并连系各行业的估值程度、分歧预期、盈利程度、动量反转等目标，从中筛选出最无效的目标和因子成立多因子模子，获得各行业的预期收益率；其次，使用BL模子连系多因子模子的预测成果，对行业设置装备摆设权沉进行优化。 (1)多因子模子 A。备选因子库 分歧业业的市场表示对于货泉信贷政策、财务政策、物价系统、投资、进出口等宏不雅经济的变化有分歧反映；行业产销量、产物价钱、库存等要素将本行业的景气情况，从而影响行业股价的市场表示；上下逛财产的运转情况将改变本行业的供求情况，从而惹起行业股价的变化；行业的估值程度、分歧预期等市场特征将对行业将来收益率发生必然的影响。本基金通过深切研究保守投资理论、总结阐发投资团队多年堆集的投资经验，建立备选因子库。 本基金按期或不按期对备选因子库进行更新，起首是对现有因子数据的更新；其次，添加值得研究、和查验的新因子；再次，添加复合因子，即操纵若干因子之间的内生关系，通过汇总、剥离、调整等方式获得的分析因子。 B。模子的入选因子 本基金连系中国市场的行业投资逻辑，颠末全面而详尽的查验，从备选因子库中对行业收益最有注释力的若干因子，建立多因子模子。 因为因子的无效性会跟着宏不雅经济周期的变化、行业成长阶段的演进等要素发生变化，本基金按期和不按期反复从备选因子库中挑选无效因子的过程，成立入选因子的更新机制，力图提高多因子模子的顺应力和生命力。 C。模子入选因子的权沉 入选模子的若干因子对行业收益的主要性是分歧的，例如，有些行业沉视宏不雅经济周期的变化，有些行业沉视规模的扩张，有些行业沉视盈利能力的提拔，有些行业沉视估值的变化等等。多因子模子将采用OLS等方式评价因子的主要程度给分歧入选因子配以分歧的权沉，以反映市场的侧沉点。 正在因子阐扬效用的同时，其主要性也会随之发生变化。因而本基金对因子权沉也设置了更新机制，按期反复权沉分派过程。 (2)权沉优化模子 本基金采用BL模子最终确定各行业的投资权沉。BL模子能将基金办理人对各行业的预期收益概念取市场平衡形态下个行业现含的超额收益率及市场权沉相连系，以风险调整收益最大化的方针下，实现各行业的合理和优化的设置装备摆设。 具体到本基金来讲，因为各行业现含的超额收益率及市场权沉可由汗青收益率以及市场权沉计较得出；多因子模子通过各项无效因子对各行业的预期收益进行评估，供给预期收益概念。BL模子采用贝叶斯方式把现含的超额收益率和预期收益概念连系起来，对平衡的市场权沉进行调理，使得组合达到最优的风险调整收益。 3、股票设置装备摆设策略 股票设置装备摆设是本基金量化资产设置装备摆设的实施阶段，股票设置装备摆设策略将间接影响到实施结果，本基金的股票设置装备摆设策略以拟合和超越行业平均收益为目标。 本基金从以下几个维度建立各行业的股票设置装备摆设策略！起首，需考虑行业内股票的权沉分布。每个行业内股票权沉集中度都不尽不异，对于个股权沉较为集中的行业，若干权沉股的收益可以或许较好地拟合行业平均收益，而个股权沉分离的行业则否则。每个行业内个股的市场表示分歧程度也不尽不异，对于分歧性较强的行业，拟合行业平均收益的难度较低，而分歧性较弱的行业的难度较大。再次，行业内股票的流动性分布。对于个股流动性较好的行业，满脚基金买卖需求的股票品种较多，而正在流动性差行业中的股票设置装备摆设数量将遭到。最初，行业方针设置装备摆设权沉。对于方针权沉较高的行业，更大都量的股票能缓和流动性问题，同时对行业平均收益率的拟合程度也较高。除了以上环境以外，还需考虑基金的股票品种的投资行为、比例等各方面的要素。 外行业内选股策略上，本基金采用量化模子的方式进行选股。量化选股模子包罗但不限于以下两种！一种是持有行业内若干权沉股，并优化其正在基金中的权沉以拟合行业平均收益；另一种是通过量化多因子选股模子挑选劣势个股，从而超越行业平均收益，此中因子次要包罗价值因子、成长因子、根基面因子、分歧预期和市场因子等。本基金分析考虑以上要素，按照市场情况的变化，按期或不按期修订行业的股票设置装备摆设策略。其他金融东西投资策略 (1)固定收益投资策略 本基金遵照中持久资产设置装备摆设策略，进行国债、金融债、公司债等固定收益类证券以及可转换债券的投资。由公司固定收益投资团队提出具体的投资策略及投资，通过评估货泉政策、财务政策和国际等要素，阐发市场价钱中现含的对经济增加、通货膨缩、违约概率、提前偿付速度等要素的预测，按照固定收益市场中存正在的各类投资机遇的相对投资价值和相关风险决定总体的投资策略及类属(、企业/公司、可转换债券、资产支撑证券等)和刻日(短期、中期和持久)等部门的投资比例，并基于价值阐发精选投资品种建立固定收益投资组合。 本基金采用的次要固定收益投资策略包罗！利率预期策略、收益率曲线策略、信用利差策略、公司/企券策略、可转换债券策略等。 本基金参取股指期货投资机会和数量的决策成立正在对质券市场总体行情的判断和组合风险收益阐发的根本上。基金办理人将按照宏不雅经济要素、政策及律例要素和本钱市场要素，连系定性和定量方式，确定投资机会。基金办理人另按照CAPM模子计较获得的组合Beta值，连系股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限制和要求，确定参取股指期货买卖的投资比例。 若相关法令律例发生变化时，基金办理人期货投资办理从其最新，以合适上述法令律例和监管要求的变化。 (3)权证投资策略 本基金对权证的投资成立正在对标的证券和组合收益风险阐发的根本上，以Black-Scholes模子和二叉树期权订价模子为根本对权证进行阐发订价，并按照市场环境对订价模子和参数进行恰当批改。 若法令律例或监管机构当前答应基金投资其他品种，本基金办理人正在履行恰当法式后，能够将其纳入投资范畴并及时制定响应的投资策略。

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　　1、正在合适相关基金分红前提的前提下，本基金每年收益分派次数最多为4次，每次收益分派比例不得低于该次可供分派利润的25%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分派； 2、本基金收益分派体例分两种！现金分红取盈利再投资，投资者可选择现金盈利或将现金盈利从动转为响应类此外基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分派体例是现金分红； 3、基金收益分派后任一类基金份额净值不克不及低于面值；即基金收益分派基准日的任一类基金份额净值减去该类别每单元基金份额收益分派金额后不克不及低于面值； 4、本基金统一类此外每份基金份额享有划一分派权； 5、法令律例或监管机关还有的，从其。

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　　本基金为夹杂型基金，其预期风险和预期收益高于货泉市场基金、债券型基金、夹杂型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的基金产物。